日韩日趋成熟的新型烟草市场

kangkang_NBT

随着各国的控烟力度不断加强，全球吸烟率呈逐年下滑的趋势。在未来，随着各国逐渐严格的烟草监管制度已经消费者对健康的重视程度不断提高，吸烟率还将继续下降，卷烟市场规模的增长必将进一步受到影响，新型烟草占比将有所提升。

新型烟草在烟草体系中占有率提升

电子雾化烟及HNB市场规模（亿美元）

监管不断完善的新型烟草市场崛起，必将为世界烟草行业快速发展注入新的活力。企业自主研发实现产品创新，也将推动电子烟百花齐放，产品成熟度和丰富度不断提升，进一步提高消费者对新型烟草的接受度，全球新型烟草市场规模持续扩大，产业链相关公司也有望迎来发展机遇。

新型烟草规模初具，日韩市场日趋成熟

从 2004 年至今，新型烟草的发展经历了从无到有，从单一到多样的发展历程。2004 年，首支电子雾化烟上市，后来随着新型烟草市场的发展，HNB 等新型烟草制品面世并且很快得到消费者的青睐。经过一段时间的发展，日韩市场已经日趋成熟，两大新型烟草市场各有其特点。

日本市场 HNB 接受度高，日本烟草表现优异，虽然在控烟的大背景下，日本烟草市场规模受到了明显的影响，HNB 却异军突起，实现了市场规模的连年攀升；

韩国烟草市场虽然规模有所下滑，但是电子烟快速普及，市占率逐年增加。2019 年日本电子烟市占率达 24.08%，韩国达 11.65%。

日本：政府控烟与税收并重，日烟凭借本土优势发力 HNB

从监管角度来看，日本政府一直致力于国内控烟，早在 2003 年起就通过广告法等法案规范烟草制品的宣传和包装，并于 2018 年更新健康促进法，将公共场所控烟进一步强化。近几年，日本的烟草市场规模一直维持在350亿美元左右，未来，随着日本国内控烟力度进一步加大，预计日本的传统烟草市场规模将进一步趋于稳定，但是在控烟背景下日本新型烟草市场（以HNB为主）去异军突起，实现了市场规模的连年攀升。2019年HNB市场规模已达85.92亿美元。

HNB在2016-2018年经历爆发增长

在税收方面，日本政府不断提升传统卷烟从量税的税率，对于新型烟草也逐步过渡到量价混合的征税办法。

从企业角度来看，日本烟草作为新型烟草行业四大巨头之一，着力于本土市场，把握当地消费者需求，推出低温、高温两种电子烟产品，不断巩固其在本土市场的地位。

以本土品牌实现本土市占率逆势反弹

在早期日本的HNB市场受到IQOS的严重挤压，2015年，IQOS几乎垄断日本新型烟草加热器及烟弹市场，不过日本为抢占回市场份额，加快了本土品牌PLOOM及配套烟弹的研发，终于以一系列新品使得市场份额不断回升。

日本HNB加热器市占率规模          日本HNB烟弹市占率规模

并且随着日本HNB市场不断成熟，消费者的需求也在发生变化，对产品的多样性和丰富性有着更大的需求，初期的市场教育已经完成，并已经有领先全球其他市场的一套市场监管体系，因此日本市场是十分值得新型烟草行业从业者深耕的一块市场。

韩国：烟草市场化程度较高 KT&G 目标拓展全球 HNB 业务

从监管方面来看，韩国积极履行控烟政策，例如对烟盒包装上警示图片的内容和大小予以规范，不同于日本，韩国允许电子雾化烟的销售，并通过严监管引导市场走向。但近年来，韩国政府对电子雾化烟的管控日趋严格，HNB将是韩国新型烟草市场的主要增长点。

HNB是韩国主要的新型烟草产品（亿美元）

在税收方面韩国也采取了一系列举措，对电子雾化烟征收较高的税额，将 HNB的税率提升到传统卷烟的 90%，希望借此达到控烟的目的。

从企业角度来看，KT&G 凭借持续的自主研发实现产品差异化，由于本土企业起步晚，产品竞争力不足，在被IQOS严重挤压后，为改变市占率下滑的局面，韩国本土品牌加大了新产品的开发力度，并以此为基础积极寻求与 PMI的合作，通过产品互补，打通海外销售途径，扩大 HNB 整体市场，更好地满足消费者需求，来加快 HNB 海外推广速度，携手获得更好的发展。

韩国HNB加热器市占率情况              韩国HNB烟弹市占率情况

监管及税收为调控抓手，创新与差异化推动新型烟草行业发展

监管方面，通过对比韩国和日本我们可以看到，新型烟草纳入传统烟草体系后，可以较快地对新型烟草的实现全方面监管，同时通过调整监管力度，又可以在不吸引年轻人的同时，对特定新型烟草形成一定的鼓励替烟作用。

例如日本通过禁止对年轻人吸引力更强的电子雾化烟，并减少 HNB 的控烟范围，来引导现有烟民转向 HNB，韩国通过加强烟草制品危害的宣传，以及严格的控烟措施，来防止年轻人变为烟民。

日本新型烟草监管现状

韩国新型烟草监管现状

税收方面，通过设置合理的税率，可以在降低整体烟草消费的同时，稳定烟草税收。

企业方面，自主研发创新实现产品差异化，满足消费者不同需求，不仅可以帮助企业在龙头实力较强的环境下实现本土市场的业绩突破，还能提升市场上新型烟草产品的丰富度和成熟度，加快新型烟草普及速度，最终实现全球新型烟草市场的快速发展。

综合来看，日韩的监管与税收政策会进一步完善，其他国家也可以以此为参考，结合本国的控烟和财政情况，制定符合自身发展需求的政策。

伟哥也不行

日本仅仅是去年年底把警示语改成了大面积的。之前的小面积警示语的句子和格式整整用了15年。我单位的日本人抽烟的占八成。税收关系，再加上日本这个国家注重物品的包装。估计是不会上警示图片的。而且吸烟率不会太减少

xuejiami

电子烟即使免税，对传统烟草市场也没什么冲击 。。。

kangkang_NBT

伟哥也不行 发表于 2020-10-23 20:00
日本仅仅是去年年底把警示语改成了大面积的。之前的小面积警示语的句子和格式整整用了15年。我单位的日本人 ...

最新的卷烟销售统计，日本本土的卷烟是有小幅下滑的，加热烟在日本的大范围兴起是一部分原因吧，日本烟草税收也不低，你说的也对，不过现在新型烟草是各大巨头在重点布局的新发展方向，短期内肯定不会有较大冲击的。

kangkang_NBT

xuejiami 发表于 2020-10-26 21:55
电子烟即使免税，对传统烟草市场也没什么冲击 。。。

哈哈是的，毕竟传统市场的根基太牢固，各方面因素，要想真的形成冲击需要一个长期量变的过程